LED照明市場即將爆發(fā),？上市公司業(yè)績“井噴”或是幻象

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-02-11

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 經(jīng)過長期的低迷后,，LED股迎來了一波瘋漲。其中,，從2013年12月20日至昨日（2月10日）,，龍頭股之一聯(lián)建光電區(qū)間漲幅高達69.39%。
在外界看來,，LED業(yè)似乎已經(jīng)熬過了“十年苦讀”期,，儼然已是一個準“欽點狀元”。
從整個行業(yè)的表現(xiàn)來看,，的確如此,。隨著LED生產(chǎn)成本的逐漸降低、大眾對LED產(chǎn)品認知度的提升,，LED照明產(chǎn)品具備了同傳統(tǒng)照明“對抗”的能力,。
“2014年LED行業(yè)應該是機會多于挑戰(zhàn)。”1月17日,，在瑞豐光電（300241,，SZ）董事長龔偉斌發(fā)給《每日經(jīng)濟新聞》記者的短信中，他這樣評價LED行業(yè)接下來的表現(xiàn),。
長方照明（300301,，SZ）董事長鄧子長對行業(yè)的判斷更為樂觀。他認為,，LED照明即將爆發(fā),。
不過，有分析人士指出,，市場是市場,，企業(yè)是企業(yè)，整個LED市場出現(xiàn)爆發(fā)增長行情,，并不意味著企業(yè)的業(yè)績必然會“井噴”,。
LED個股頻頻飄紅/
相比普通照明產(chǎn)品,，LED產(chǎn)品具有壽命長、亮度高,、功耗低的特點,。目前，LED主要應用方向有屏幕,、背光源和廣義照明等,。
屏幕主要是指LED屏，比如雷曼光電 （300162,，SZ）,、洲明科技（300232，SZ）,、利亞德（300296,，SZ）等企業(yè)，此前都以做led屏為主,；背光源主要是為電視,、電腦以及其他電子產(chǎn)品提供光源。現(xiàn)在家電企業(yè)宣稱的LED電視,，即是采用LED作為背光源的電視,；廣義照明包括室內(nèi)照明、戶外照明,、景觀照明等,。其中，廣義照明被認為是LED最大的應用市場,。
2013年1月30日，發(fā)改委,、科技部等6部委聯(lián)合發(fā)布的《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》中提到,，我國照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從普通照明、傳統(tǒng)高效照明到LED照明等新光源的發(fā)展階段,，已成為世界最大的照明電器生產(chǎn),、消費和出口國。2010年,，全國照明產(chǎn)品用量達到71.55億只,，其中普通照明產(chǎn)品 （白熾燈、鹵鎢燈）占有率為27.50%,、傳統(tǒng)高效節(jié)能產(chǎn)品（節(jié)能燈,、直管熒光燈、高壓鈉燈）占有率為72.30%,，LED照明產(chǎn)品占比為0.2%,。
可以預見的是,，占比僅0.2%的LED產(chǎn)品，如能大規(guī)模替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品,，無疑將是一個巨大的市場,。
事實上，在2013年4~6月間,，LED行業(yè)相關股票的表現(xiàn)已經(jīng)相當出色,。《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，鴻利光電股價從4月16日的5.92元,，一直漲至5月20日的10.16元；勤上光電（002638,，SZ）則由4月3日的10.14元,，漲至5月27日的16.14元……
支持股價上升的背后則是業(yè)績。在經(jīng)過了兩年多的低谷期后,，LED行業(yè)開始出現(xiàn)明顯復蘇跡象,，不少企業(yè)訂單增多，開工率提高,。
但接下來的半年報,、三季報披露的情況卻顯示，2013年LED企業(yè)的營收雖然出現(xiàn)了一定幅度的增長,，但利潤增長卻不盡如人意,。
這樣的業(yè)績表現(xiàn)使得LED個股失去了繼續(xù)上漲的動力。不過,，從2013年12月下旬開始,，LED股又開始了新一輪上漲。其中,，2014年1月2日甚至出現(xiàn)了漲停潮,，當日長方照明、陽光照明（600261,，SH）,、雷曼光電、聯(lián)建光電（300269,，SZ）,、瑞豐光電、聚飛光電（300303,，SZ）共6股漲停,。
此后至今，LED板塊出現(xiàn)了較大的整體漲幅,。其中,，從2013年12月20日至昨日（2月10日）,，陽光照明、聯(lián)建光電,、聚飛光電的區(qū)間漲幅分別達到57.14%,、69.39%、33.24%,。
LED產(chǎn)品價格下降/
如果說去年4~6月間的股價猛漲是因為LED市場的復蘇,，那么這一次大家期望的則是市場的爆發(fā)，而導火索是美國淘汰白熾燈政策,。
根據(jù)2007年美國頒布的能源獨立和安全法案規(guī)定,，美國分三步對白熾燈進行淘汰：第一步，在2012年淘汰100瓦的白熾燈,，以節(jié)能25%~30%的燈具來代替,；第二步，到2013年進一步淘汰75瓦的白熾燈,；第三步是自2014年1月1日起,，淘汰60瓦和40瓦的白熾燈。
作為全球最重要的市場之一,，美國的一舉一動對我國照明產(chǎn)業(yè)的影響不言而喻,。受此影響，多只LED股票開始上漲,。
1月7日,，鄧子長在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時就表示，2014年對于中國LED發(fā)展是至關重要的一年,，因為大家都有動作了,，包括傳統(tǒng)的幾大巨頭、國際巨頭,，甚至是以前從沒做過LED的企業(yè)也加入了這個行業(yè),。大家都在做，說明行業(yè)成熟了,，產(chǎn)品成熟了，消費者開始接受LED照明了,。
1月12日,，在重慶LED照明研發(fā)與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟2013年會上，照明（02222,，HK）總裁吳長江也得出了類似的判斷,，他說，“未來3年將是LED照明的爆發(fā)期,，尤其是節(jié)能替換將是一個大市場”,。
其實,，多方觀點認為LED照明即將進入爆發(fā)期的一個重要原因是，隨著價格的下降,，LED產(chǎn)品已經(jīng)有了同傳統(tǒng)照明產(chǎn)品競爭的實力,。1月19日，記者在某電子商務網(wǎng)站搜索發(fā)現(xiàn),，3瓦的LED球泡燈最低售價甚至只有2元多,，而一般產(chǎn)品的價格在幾元到幾十元不等。
據(jù)記者了解,，LED產(chǎn)品價格下降主要有三個原因：一是關鍵零部件——芯片實現(xiàn)了大規(guī)模量產(chǎn),，有效降低了成本；二是技術不斷進步,，性價比更高的產(chǎn)品不斷出現(xiàn),；三是競爭激烈，企業(yè)普遍采用了“以價換量”的策略,。
公開數(shù)據(jù)顯示,，此前芯片占據(jù)LED燈具至少1/3的成本，芯片價格的下降,，傳導至中游的封裝業(yè),，再到下游的應用，使得整個LED照明產(chǎn)品的價格都出現(xiàn)了下降,。