數據解讀LED芯片行業(yè)成長背后“推力”

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2017-05-11

瀏覽次數:次

　

　　集邦咨詢LED研究中心（LEDinside）數據顯示,，2016年中國LED芯片市場規(guī)模達到139億人民幣,，在經歷了2015年-7%的衰退后，2016年芯片行業(yè)迎來9%的成長,。芯片行業(yè)的成長,，是否源于下游應用端需求的推動呢？其實并非如此，先來看一組數據,。

圖 1：中國LED照明出口情況（百萬美金）

　　數據來源：中國海關,，LEDinside整理

　　這個是中國LED照明出口的數據，CCC認證,，摘自中國海關,。從圖中可以看出，2016年LED照明出口總額成長率僅為2%,。作為LED最大的應用領域,，照明市場需求在過去幾年均有高速的成長，LED燈管,，然而進入2016年,，成長動能已經顯得有點不足，照明產業(yè)進入成熟期,。

　　而背光領域,，雖然TV平均尺寸有所增加，口碑,，ROSH認證,，但是隨著技術的提升， led亮化工程,，單位面積所需的LED顆粒數下降,，背光產業(yè)已經進入衰退期。

　　要說沒有終端市場的推動,，質量，也不完全正確,。2016年,，小間距顯示屏市場繼續(xù)保持高速的增長，恒光電器,，對LED芯片市場的需求也產生了積極的推動作用,，但是小間距顯示屏市場規(guī)模畢竟還比較小， led室內照明,，對芯片行業(yè)的推動力有限,。

　　車用照明領域，市場,、技術均主要集中于國際廠商手上,，對中國芯片產業(yè)的推動力亦不明顯。其他植物照明,、醫(yī)療照明等新興領域,，仍然處于起步階段，基本上可以忽略不計。

　　那么,，推動中國LED芯片行業(yè)成長的主要動力是什么呢,？我們來看下一組數據。

圖 2：中國LED芯片市場供應情況

　　數據來源：LEDinside

　　這個圖反映的是中國LED芯片市場的供應情況,。

　　中國LED芯片市場主要有三個供應陣營,，分別為中國大陸廠商、中國臺灣廠商以及國際廠商,。由于國際廠商主要以銷售LED器件為主,，因此國際廠商在中國芯片市場的銷售情況，基本上可以忽略不計,，那中國LED芯片市場就成了中國大陸廠商與中國臺灣廠商之間的較量,。

　　LEDinside數據顯示，臺灣廠商在中國市場的市占率呈逐年下滑趨勢,，2016年市占率僅剩下22%,，而中國大陸廠商提升至76%。臺灣廠商也基本上剩下晶電一家,，其他廠商基本上可以忽略,，而晶電在中國市場的市占率亦日益下滑。

圖 3： 中國LED芯片市場進口情況

　　數據來源：LEDinside

　　從2010年開始,，在政府的大力支持下,，中國大陸LED芯片廠商大舉擴產，三安,、華燦等廠商,，不斷增加MOCVD。反觀中國臺灣及國際廠,，CE認證,，擴產則比較謹慎，近幾年更加,，車間照明,，但是中國大陸廠商近年仍然不斷擴大產能，而且未來幾年也將繼續(xù)擴大產能,。在技術逐漸透明的情況下,，中國大陸廠商的競爭力將得到不斷的加強。

　　再來看看中國大陸廠商2016年的情況,，LEDinside數據顯示,，2016年中國大陸廠商的LED芯片產值為114億人民幣，同比增長13%,。

圖 4： 中國大陸LED芯片廠商產值

　　數據來源：LEDinside

　　可以看出,，大陸廠商的產值增長率13%,，口碑，高于市場規(guī)模的增長率9%,，因為有部分產品已經銷售到了中國臺灣以及國際市場,。從下圖可以看出，LED芯片出口率2016年提升非常明顯,，以三安光電為首的大陸廠商,，逐漸進入中國臺灣及日韓等國際市場。

圖 5： 中國大陸LED芯片出口情況

　　數據來源：LEDinside

　　以上的數據均可以說明,，大陸LED芯片廠商的綜合競爭力,，不斷在加強，而在中國市場內部,，隨著行業(yè)洗牌的進行,，產業(yè)集中度迅速提升，市場競爭有所緩解,，芯片價格穩(wěn)中回升,，企業(yè)毛利率提升明顯。

圖 6： 中國LED芯片市場產業(yè)集中度

數據來源：LEDinside

　　LEDinside數據顯示,，2016年前十大LED芯片廠商市占率已經提升至77%,，前三大廠商市占率達到50%。產業(yè)集中度將會繼續(xù)提升,，因為未來有擴產計劃的,，均主要為三安、華燦等大廠,，屆時規(guī)模小的廠商將逐漸被市場淘汰或者邊緣化,。

　　市場集中度提升，市場競爭得到緩解,，芯片價格有觸底跡象,，國際資訊，部分芯片價格上漲,。且無論芯片價格是否會大舉反彈，在技術提升以及規(guī)模優(yōu)勢的影響下,，芯片價格穩(wěn)定已經有利于芯片廠商提升盈利能力,。

圖 7： LED芯片廠毛利率情況

　　數據來源：公開數據，LEDinside整理

　　2016年下半年,，三安,、華燦以及乾照光電的毛利率明顯好轉，LED芯片價格回暖所帶來的盈利能力提升逐漸得到體現(xiàn),，4Q16三個廠商平均的毛利率達到40%,，1Q17毛利率同比亦有較大提升,，這是LED芯片行業(yè)迎來拐點的標志。

　　綜上,，LEDinside認為,，推動中國LED芯片行業(yè)成長的主要動力，是中國芯片產業(yè)競爭力的提升,，是中國芯片產業(yè)在經歷了嚴酷的洗牌后,，市場競爭的緩和。

　　競爭力的提升,，使得中國芯片在全球市場的占有率提升,；市場競爭的緩和，LED球泡燈,，使得2016年LED芯片價格維持穩(wěn)定,，照明資質，部分芯片價格上漲,。

　　在這雙重因素的作用下,，可以看到，雖然下游應用端市場成長動能不足,，但是芯片端市場規(guī)模依然可以保持成長,，雖然應用端價格繼續(xù)拼殺，但是芯片端價格可以維持穩(wěn)定,。

　　中國LED芯片行業(yè)已經迎來拐點,，隨著未來1-2年內大廠的繼續(xù)擴張，質量,，產業(yè)格局將越來越明朗,。（文：LEDinside分析師 余彬）

更多LED相關資訊，請點擊LED網或關注微信公眾賬號（cnledw2013）,。