需求催熱補貼風(fēng),，方向應(yīng)“逆流而上”

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-07-28

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　　事件：

　　7月24日乾照光電發(fā)布公告，計劃投資50億元,，新增100臺MOCVD,，分兩期投入，首期50臺最遲不晚于2015年前投產(chǎn),，廈門政府按每臺設(shè)備購臵金額的48%給予設(shè)備補助,，室外照明，單臺設(shè)備補助金額不超過500萬元,，補助上限為50臺,，補助款隨項目付款進度分期支付。

　　點評：

　　新一輪擴產(chǎn)下需對行業(yè)供需保持謹慎：MOCVD上一輪擴產(chǎn)高峰是在2010年和2011年,，LED燈管,，之后由于背光及照明需求增長慢于預(yù)期，上游芯片端之后兩年均處于供過于求,，LED天花燈,，2011、2012年芯片價格每年下滑35%-50%，2013年的降幅收窄至20%-25%,。說明經(jīng)過兩年行業(yè)需求的增長和擴張的放緩,，目前行業(yè)供需處于較好水平，從2013Q4至今,，芯片價格已有三個季度跌幅很小,。但包括三安光電、乾照光電及其它廠商新一輪的擴產(chǎn)放出,，恒光,，行業(yè)的需求形勢需保持謹慎。預(yù)計2015年全球新增LED光源約6億支,，按照測算,，可以消耗約200臺MOCVD的產(chǎn)能（考慮到技術(shù)進步、效率提升,，超市照明,，此數(shù)據(jù)可能會進一步減少）。而若目前廠商投產(chǎn)MOCVD均順利達產(chǎn),，醫(yī)院led照明,，新增產(chǎn)能將超過200臺。

　　政策補貼應(yīng)更多向下游消費者轉(zhuǎn)移：MOCVD因價格較貴,，CCC認證,，所以大陸的擴產(chǎn)基本伴隨的都是政府對其設(shè)備補貼。LED行業(yè)尚處于增長初期,，目前LED燈價格仍高于節(jié)能燈,，在行業(yè)上游已有較充分產(chǎn)能情況下，若政策更多的補貼消費者,，綠色照明,，會更有益于行業(yè)需求的拉動，并保持了行業(yè)需求端較好的供需形勢,。2010,、2011年政府設(shè)備補貼基本在單臺1000萬左右， led室內(nèi)照明,，目前已降至500萬左右,，LED筒燈，期待更多的政策補貼從上游轉(zhuǎn)移到消費者,。

　　行業(yè)景氣持續(xù),，更看好下游公司：廠商的不斷投產(chǎn)也證明LED照明的需求的確處于高速增長期，戶外照明,，看好LED行業(yè)景氣度,，質(zhì)量,，下游公司資產(chǎn)較輕， led質(zhì)量,，CE認證,，CE認證，在行業(yè)需求旺盛時,，受益更加明顯。

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